Actualmente vengo llevando un curso de Bloomberg con Zest Capital, y justo esta semana tocamos el tema de divisas, comprendía la importancia de las divisas con anterioridad, sin embargo, al profundizar en el tema, me di cuenta del impacto importante que podría generar en nuestras inversiones, así que me gustaría usar este espacio para compartirles información sobre este tema.
Aprovecho en mencionarles que, si se registraron con Zest Capital desde nuestro Marketplace y están invirtiendo en notas estructuradas, tienen la posibilidad de llevar el curso certificado por Bloomberg de forma gratuita, de lo contrario, pueden registrarse en: https://invertirparaelfuturo.com/zest-capital/
Como dato general, más de $5T de divisas se negocian todos los días, siendo el mercado financiero más grande del mundo, pasando al tema principal, pondremos ejemplos para que se pueda entender de una mejor manera el impacto que puede generar en nuestros portafolios de inversión.
Supongamos que percibimos ingresos y realizamos nuestros gastos en dólares, es decir, será nuestra moneda base. El 20 de Setiembre del 2021 Decidimos invertir $100,000 en las acciones de Sider Perú (SIDERC1), empresa que cotiza en soles en la bolsa de valores de Lima (Perú) y otros $100,000 en las acciones de Louis Vuitton (LVMH), empresa que cotiza en euros en la bolsa de valores Euronext Paris (Francia). El 20 de Setiembre del 2022 decido liquidar mis posiciones para poder comprar un departamento en dólares. ¿Cuánto habré ganado o perdido con mis inversiones? Vamos a ver.
A continuación, podemos ver las cotizaciones de las acciones de las empresas en cuestion, para el caso de Sider Peru, la acción se revalorizó en un 33% y para el caso de Louis Vuitton, la acción se revalorizó en un 0.5%. Para el cálculo de la rentabilidad no tomaremos en cuenta los dividendos, para hacer el cálculo más sencillo
Por otro lado, tenemos a las divisas, en el periodo mencionado el sol se fortaleció frente al dólar y el euro se debilitó frente al dólar, tal como podemos observar en los gráficos líneas abajo.
Ahora haremos cálculos:
Sider Peru
Inversión: $100,000 x (S/4.108 por $1) = S/410,800
Monto final: S/410,800 x 1.33 = S/546,364
Conversión a dólares: S/546,364 ÷ (S/3.8805 por $1) = $140,797
Ganancia total: $140,797 ÷ $100,000 = +40.8%
Louis Vuitton
Inversión: $100,000 x (€0.8556 por $1) = €85,560
Monto final: €85,560 x 1.005 = €85,988
Conversión a dólares: €85,988÷ (€1.003 por $1) = $85,731
Ganancia total: $85,731 ÷ $100,000 = -14.3%
Lo que hicimos en cada operación es: primero convertir los dólares a la divisa en el cual cotiza cada activo, luego multiplicar por el factor de rendimiento de cada activo (Sider 33% y Louis Vuitton 0.5%) para finalmente volver a la divisa original (dólares).
Analizando cada situación, podemos visualizar que en el primer caso (Sider Perú) el rendimiento se ve potenciado por el fortalecimiento del sol respecto al dólar, el rendimiento del activo fue del +33%, si sumamos dicho efecto el rendimiento total fue de +40.8%.
Por el contrario, en el caso de Louis Vuitton, el rendimiento del activo fue del 0.5%, si añadimos el efecto de devaluación del euro frente al dólar, observamos que el rendimiento real es negativo, de -14.3%, uno considerable.
Si invertimos en diversas regiones, en diversas monedas, debemos considerar este efecto divisa, obviamente mientras mayor sea el capital administrado, se podrán realizar coberturas para mitigar este riesgo.
En el corto plazo, las divisas pueden verse afectadas por cambios en las tasas de interés, inflación y balance comercial, dejaremos estos puntos para un futuro artículo.
¿En qué aspectos más de nuestras vidas pueden impactar las divisas?
Hace poco publicamos en Instagram (https://www.instagram.com/invertirparaelfuturo.oficial/?hl=es-la) la siguiente imagen :
Donde podemos visualizar la apreciación o depreciación de diversas monedas frente al dólar en lo que va del año 2022, la divisa que más se depreció fue el Yen, es decir por un dólar obtendríamos más yenes, por lo que podríamos afirmar que el lugar “más barato” (en dólares) para viajar y hacer turismo sería Japón y el lugar más caro, Brasil.
Así podríamos encontrar más usos a este tipo de información, invito a indagar al lector sobre esta temática.
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El inversor tiene que tener en cuenta que la evolución pasada de los valores o instrumentos o resultados históricos de las inversiones, no garantizan la evolución o resultados futuros.